1楼：小裤衩
所谓delta，是用以衡量选择权标的资产变动时，选择权**改变的百分比，也就是选择权的标的价值发生变动时，选择权价值相应也在变动。
公式为：delta=外汇期权费的变化/外汇期权标的即期汇率的变化
关于delta值，可以参考以下三个公式：
1.选择权delta加权部位=选择权标的资产市场价值×选择权之delta值；
2.选择权delta加权部位×各标的之市场风险系数=delta风险约当金额；
3.delta加权部位价值=选择权delta加权部位价值+现货避险部位价值。
**期权中delta的含义是什么？
2楼：月醉清风的家
delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产**变动时，期权**的变化幅度 。用公式表示：delta=期权**变化/****变化。
期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值（δ），又称对冲值：
是衡量标的资产**变动时，期权**的变化幅度 。用公式表示：delta=期权**变化/标的资产现货**变化。
认购期权的delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的**也会上升。认沽期权的delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的**即会下降。等价认购期权之delta值会接近0.
5，而等价认沽期权的则接近-0.5。
例如，汇丰控股（005）150元认购期权的delta值等于0.5元，即表示汇丰控股股价上升1元时，认购期权**将随而上升0.5元。
同样地，如果一个汇丰控股认沽期权的delta数值是-0.4时，表示当汇丰控股**上升1元时，期权金就会**0.4元。
但投资者亦请注意，期权的delta值会随股价大幅变动而有所改变，有关delta值预期对期权金之影响的变动率只适用于正股价出现轻微变动的时候。因此当股价出现大幅变动时，便不应使用delta值来**期权**的变动。 期权庄家在市场提供流通量(即负责开出某期权系列的买卖价)时，若市场出现买卖对手后，他便会在该合约持有**。
例如当对手向他**一张认购期权合约，便等于他持有该认购期权的短仓。但因为通常他作为庄家的目的并非与对手对赌，故此他便需要为持仓作对冲。此时他便要决定需**多少正股(因为持有认购短仓的风险是股价上升)作对冲之用，当中delta便是其中一项帮助他计算对冲正股数目的风险变数。
3楼：匿名用户
什么是delta值？delta值是什么意思？不少权证投资者都听说过对冲值（delta）概念，但大都对这个概念还不十分熟悉，缺乏清晰的认识。
delta值，亦称为对冲比率，是一种可以显示相关资产**变动时对期权**影响的变动率。认购期权的delta 值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的**也会上升。认沽期权的delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的**即会下降。
等价认购期权之delta值会接近0.5，而等价认沽期权的则接近-0.5。
对冲值表示的是权证**变化对正股**变化的敏感度，也就是说，当正股**变动1元时理论上权证**的变动量。在数值上，对冲值等于权证**变动量除以正股**的变动量。对冲值还反映到期时权证成为价内的概率。
权证的对冲值还可以用来计算权证的有效杠杆比率。例如，汇丰控股（005）150元认购期权的delta值等于0.5元，即表示汇丰控股股价上升1元时，认购期权**将随而上升0.
5元。同样地，若果一个汇丰控股认沽期权的delta数值是-0.4时，表示当汇丰控股**上升1元时，期权金就会**0.
4元。但投资者亦请注意，期权的delta值会随股价大幅变动而有所改变，有关delta值预期对期权金之影响的变动率只适用于正股价出现轻微变动的时候。因此当股价出现大幅变动时，便不应使用delta值来**期权**的变动。
期权庄家在市场提供流通量(即负责开出某期权系列的买卖价)时，若市场出现买卖对手后，他便会在该合约持有**。例如当对手向他**一张认购期权合约，便等如他持有该认购期权的短仓。但因为通常他作为庄家的目的并非与对手对赌，故此他便需要为持仓作对冲。
此时他便要
delta值的意义
4楼：浮生
delta是权证的一个重要技术指标，又称为每轮对冲值或对冲比率。它表示的是权证**变化对正股**变化的敏感度，也就是说，当正股**变动1元时理论上权证**的变动量。比如说，一个权证的delta值如果是0.
5，那么正股每**一元，权证的**理论上会**0.5元。
由于认购证的**会随着正股**的**而**，认沽证则相反，因此，认购证的delta值大于零，而认沽证的delta值小于零。事实上，认购证的delta值总介于0与1之间，而认沽证的delta值则位于-1至0之间。
对于投资者来说，delta的意义主要在于以下两个方面：
首先，通过参照delta值，投资者可以用适量的权证来代替正股。例如，投资者若看好某只**的走势，但是没有足够的资金去购买，则可以考虑购买相应认购证。对应一份正股，投资者只要购买1/delta份权证，即可获得与投资正股相同的绝对收益。
例如，认购证之前**为1元，delta值为0.5，对应正股**为10元。假设现在正股**涨至11元，则认购证涨至1.
5元。若投资者之前**了一份正股，则所花费的资金为10元，收益为11-10=1元；若投资者之前**了1/0.5=2份认购证，则其所用资金仅为2元，而收益同样为2×（1.
5-1）=1元，可见，两种情况下投资者所用的资金不同，所得的收益却相同。
第二，权证投资有个重要的特性，就是相对于投资正股，权证投资具有杠杆效用，会放大投资的收益和亏损。那么这个杠杆有多大呢？通常在国内的**软件上看到各只权证的杠杆仅为名义杠杆，它的计算方法是：
名义杠杆=(正股价/权证**)×行权比例。这个指标较为粗糙，更为准确的指标是有效杠杆，计算公式是：有效杠杆=delta×名义杠杆。
有效杠杆反映的是，当正股**变动1%时，理论上权证的**变动的幅度。
举例来说，上周五**时，武钢cwb1**价是6.306元，正股武钢股份(5.75,0.
18,3.23%,吧)**价是15.59元，这样武钢cwb1的名义杠杆是2.
47，而武钢cwb1的delta是0.927，所以有效杠杆是2.29（0.
927×2.47）。这就意味着，武钢股份的**每变动1%，理论上，武钢cwb1应变动2.
29%。
值得注意的是，delta的值并不是固定的，而是随着正股**、剩余期限和引伸波幅等多种因素的变化而不断变化的。因此，在运用此指标时，需要对其进行实时的计算。
『外汇期权delta敞口变动』是什么意思?
5楼：羽柴藤吉郎
delta是指期权的**
对于标的物**的一阶导数（也就是标的物**变动1单位，期权**变动多少）。
delta 敞口（delta exposure）就是所持有的期权没有被hedge（不知道中文叫什么，对冲？）掉的delta。例如，一个期权的投资组合的delta是500，没有进行任何delta hedge，那这个投资组合的delta exposure就是500。
delta敞口的变动有很多原因，可能是投资组合本身发生了变化，比如**或者卖出了期权。另外就是gamma导致的。gamma是期权**对于标的物**的二阶导数（也就是标的物**变动1单位，delta变动多少）。
如果一个投资组合的gamma不为零，那么当标的物**发生变化时，投资组合的delta exposure也会发生变化。
**期权中delta的含义是什么？
6楼：爱杰的橙子
**期权中delta的含义是：delta值（δ），即为衡量标的资产**变动时，期权**的变化幅度的 。
用公式来表示即位：delta=期权**变化/****变化。
一般**期权具有如下几个显著特征：
第一，同普通的期权一样，**期权也是一种权利，而不是义务，经营者可以根据情况决定购不购买公司的**；
第二，这种权利是公司无偿赠送给它的经营者的，也就是说，经营者在受聘期内按协议获得这一权利，而一种权利本身也就意味着一种“内在价值”，期权的内在价值表现为它的“期权价”；
第三，虽然**期权和权利是公司无偿赠送的，但是与这种权利联系的公司**却不是如此，即**是要经营者用钱去购买的。
7楼：路溥福香岚
delta值（δ），又称对冲值：是衡量标的资产**变动时，期权**的变化幅度
。用公式表示：delta=期权**变化/****变化。
期权的风险指标通常用希腊字母来表示，包括：delta值、gamma值、theta值、vega值、rho值等。delta值（δ），又称对冲值：
是衡量标的资产**变动时，期权**的变化幅度
。用公式表示：delta=期权**变化/标的资产现货**变化。
认购期权的delta值为正数(范围在0和+1之间)，因为股价上升时，认购期权的**也会上升。认沽期权的delta值为负数(范围在-1和0之间)，因为股价上升时，认沽期权的**即会下降。等价认购期权之delta值会接近0.
5，而等价认沽期权的则接近-0.5。
例如，汇丰控股（005）150元认购期权的delta值等于0.5元，即表示汇丰控股股价上升1元时，认购期权**将随而上升0.5元。
同样地，如果一个汇丰控股认沽期权的delta数值是-0.4时，表示当汇丰控股**上升1元时，期权金就会**0.4元。
但投资者亦请注意，期权的delta值会随股价大幅变动而有所改变，有关delta值预期对期权金之影响的变动率只适用于正股价出现轻微变动的时候。因此当股价出现大幅变动时，便不应使用delta值来**期权**的变动。
期权庄家在市场提供流通量(即负责开出某期权系列的买卖价)时，若市场出现买卖对手后，他便会在该合约持有**。例如当对手向他**一张认购期权合约，便等于他持有该认购期权的短仓。但因为通常他作为庄家的目的并非与对手对赌，故此他便需要为持仓作对冲。
此时他便要决定需**多少正股(因为持有认购短仓的风险是股价上升)作对冲之用，当中delta便是其中一项帮助他计算对冲正股数目的风险变数。
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