1楼：钻诚投资担保****
从上一期的学习中我们了解到，gamma是指交易组合中delta变化与标的资产**变化的比率。因此，gamma的取值关系到整个投资组合的损益状况。当gamma的绝对值较大时，表明delta的变化随标的资产**变化会非常快，投资者需要频繁调整delta值才能避免delta非中性风险。
当gamma的取值为负值时，如果标的资产**往有利方向变动，期权头寸却会降低其增值速度;如果标的资产的**往不利方向变动，期权头寸却会加快减值速度。此外，当gamma为正值时，状况与上面结论相反，但是时间损耗theta值却为负值，这意味着时间又成为了投资收益的敌人。
如何用delta和gamma对期权头寸进行有效的对冲
2楼：匿名用户
对冲是一门学问，是控制风险的有效手段。利用的好，甚至可以实现套利，比如铁汇赠金对冲，就是套利。
简单对冲，就是不同账户之间建立相反地头寸，这样市场**波动时，盈亏相抵，就有效控制了风险。
举例说明：现货市场购买了一批金条，合同在三个月后执行，为了防止三个月内金条****可能带来的损失，可以在**市场做一个**空单，如果三月内金价跌了，这个空单盈利，就能抵消掉实物金价的损失。
怎么阐述对**看涨期权空头进行动态delta对冲过程？
3楼：梦不曾离开
如期权等非线性产品，产品****同标的资产有着非线性关系，为了保证delta值保持中性，对冲交易要定期进行调整，这一调整过程叫做动态delta对冲过程。当交易员卖出看涨期权时，交易员为了将根据交易组合的delta值进行对冲锁住收益，假设每份delta值为0.522，期权份数为100000份，则交易组合的delta值为52200，交易员需要借钱**52200美元的**对冲，同时支付相应的利息。
当****发生变化时，假若****，由于交易员卖出的是看涨期权，则该交易组合的delta值下降，交易员用于保持delta中性的**价值就可以相应减少，即卖出部分手中**。当****，交易员则许多持**从而保持delta中性。若期权期满时为虚值期权，对冲人是不会持有**的
4楼：百度用户
这个时候二专老师应该以匿名的方式来为我们大家解答解答.............呵呵，我们可以盖楼了
5楼：匿名用户
还没有回答啊！悲剧啊！！！
对冲gamma和delta风险
6楼：匿名用户
当持有一个delta中**易组合的gamma为γ（γ≠0），我们需要寻找一个期权合约来进行gamma对冲。假设此合约的gamma为γt，加入wt数量的期权到此组合中，这样获得的新交易组合的gamma为wt γt+γ，要想使得新gamma值保持中性，投资者需要交易的头寸为wt =-γ/γt=-（104/3.75）=-27.
73，故卖出 28 手 a 期权，由于delta值下降了28*0.566=15.848，故** 16 份标的资产。
所以选a
期权怎么对冲交易？
7楼：种花家的小米兔
特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔**相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
**相关是指影响两种商品****的市场供求关系存在同一性，供求关系若发生变化。
同时会影响两种商品的**，且**变化的方向大体一致。方向相反指两笔交易的买卖方向相反，这样无论**向什么方向变化，总是一盈一亏。当然要做到盈亏相抵，两笔交易的数量大小须根据各自**变动的幅度来确定，大体做到数量相当。
（1）美式期权合同在到期日前的任何时候或在到期日都可以执行合同，结算日则是在履约日之后的一天或两天，大多数的美期期权合同允许持有者在交易日到履约日之间随时履约，但也有一些合同规定一段比较短的时间可以履约，如“到期日前两周”。
（2）欧式期权合同要求其持有者只能在到期日履行合同，结算日是履约后的一天或两天。目前国内的外汇期权交易都是采用的欧式期权合同方式。
通过比较，结论是：欧式期权本少利大，但在获利的时间上不具灵活性；美式期权虽然灵活，但付费十分昂贵。因此，国际上大部分的期权交易都是欧式期权。
8楼：繁华伊就
假设购买一股**，当前**100，为规避股价**的风险，购买一个行权价为90的欧式看跌期权，期权价为5块，**与看跌期权组成一个资产组合。假设期权到期日股价跌到80块，在没有购买期权之前，整个资产组合只有**，所以亏损20元；再购买看跌期权之后，因为行权价是90，亏损10元，再加上期权费5元，整个资产组合亏损15元。对冲完毕。
更为复杂的对冲如delta对冲、gamma对冲、vega对冲请参考教材。
如何对冲期权的gamma风险
9楼：
一般情况下，会做相反头寸的期权进行对冲。例如，你卖出一份执行价为2.5的看涨期权，gamma为负；你在市场上，**一份看涨或者看跌期权进行对冲即可，至于对冲期权的分数，让两份期权的gamma为0即可。
如果只有一份期权，用标的资产进行delta对冲，提高对冲频率会减少gamma风险的暴露，但是对冲成本也会提高。
有谁能根据这一组数据利用delta分析出期权套期保值吗，帮帮忙 50
10楼：期市苦行生
delta相当于标的物的折价，比如delta为负0.5则相当于持有0.5手标的空头头寸，而持有实物的delta为正1，则需要两手这样子的头寸才能对冲方向性风险！
一个delta为0.35的**期权(假设期权25天后到期,无风险利率为0,无红利),对冲了**使得delta中性，
11楼：匿名用户
d、卖出**，因正的delta会随iv上升而增大，需卖出更多的**才能使delta=0