1楼：匿名用户
只要因为机构的投资目标一般都是十年二十年。
最在意的并不是收益的不确定性，而是通胀和长期经济增长情况。而长期国债，则是最传统的对冲通胀风险和长期经济风险的投资工具。
为什么说十年期国债收益率倒挂预兆经济衰退风险？
2楼：
一般来说，短期国库券收益率主要受央行货币政策影响更重，长期国债利率受市场影响更重，当市场预期经济将进入衰退时，出于避险考虑，会大量购买长期国债，致使长期国债**上升、收益率下降，以至于出现倒挂；另一方面，国债收益率作为一种无风险利率的度量，也可以从无风险利率的角度来分析，一般无风险利率与实际gdp的增速呈正相关（在不承担违约风险的情况下，一个国家的产出多、富裕了，你把钱借出去收的利息才能多），当市场预期经济衰退时，会预计长期的无风险利率下降，也就会预计长期国债收益率下降、长期国债**上升，然后他们就会购买长期国债，使得国债收益率真的下降
3楼：绿水青山
从历史上来看，债券收益率曲线倒挂是经济发生衰退的前兆之一。
2000年下半年，美国国债到期收益率发生倒挂。2000年10月30日，3个月期的美国国债到期收益率为6.39%，而10年期的国债到期收益率为5.
74%。也就是说，持有一个国债3个月的投资回报率比持有国债10年能够获得的投资回报还要来得高。2001年，美国经济陷入衰退。
2006年下半年，美国国债到期收益率曲线再次发生倒挂，3个月期国债的到期收益率比30年期的到期收益率还要高。2年后的2008年，美国经济陷入衰退。
回顾历史上收益率曲线倒挂和经济衰退之间的关系，就会发现以下这个规律：10年期国债和3个月国债收益率之间的差别与经济增长/衰退的相关性最高。一般来讲，当3个月期国债到期收益率和10年期国债到期收益率发生倒挂后，在1年到1年半以后，就可能会发生经济衰退。
目前，美国10年期的国债到期收益率比3个月期的国债收益率还高出0.46%左右，还没有发生倒挂。假设这个趋势持续，整个收益率曲线继续变平甚至倒转过来时，我们就需要提高警惕，注意可能发生的经济衰退风险。
10 年期国债收益率为什么会持续下行？可能会带来哪些影响
4楼：瞎起个破名吧
一般来说，长期国债利率主要反映的是投资者对国家长期经济水平、通胀水平的预期。
长期国债一般来说都是保守的机构投资者的主菜，类似保险公司、养老金等的。这些机构的投资目标一般都是十年二十年，所以最在意的并不是收益的不确定性，而是通胀和长期经济增长情况。而长期国债，则是最传统的对冲通胀风险和长期经济风险的投资工具。
所以，国债目标收益率的下行，实际上反映出的是投资者对长期经济增长的不看好以及对通胀预期的走低。
**知乎
10年期国债收益率为什么会跌破零
5楼：
日本各大银行纷纷下调固定利率的背景是日本市场利率走低。2014年8月作为长期利率指标的新发10年期国债收益率时隔1年4个月首次跌破0.5％。
2014年4月份日本实施消费税增税后，购房者减少，促使各大银行间争相下调利率。 浮动利率也在继续创下历史新低，如永旺银行降低到了0.57％，索尼银行降低到了0.
539％。日本的购房者越来越倾向于通过网络等对各行利率进行比较，从而选择利率较低的产品。
为什么说美国十年期国债收益率站上3%值得
6楼：匿名用户
原因是容易引美元的回流到美国本土。
1、中国资本不开放原因也是这一个。
2、美债收益高，美元就回流。
3、在其它国家的，资本就会抛出本币换美元，然后回到美国。引起当事国的经济问题。
所以说，美元的动向，对汇市、经济发展都有相当大影响。
为什么说美国十年期国债收益率站上3%值得关注
7楼：匿名用户
影响资金的流动。
1、利率高，大量美金，会流回美国吃利息。其它国家就会出现美元大量流失，本币贬值、投资不足现象。
2、利率低，美金就会流出美国，跑到世界各地，造成本币升值，出口不足等。
中国是严控资金流动，把出现的问题直接杀死。
8楼：戊时有弘业
原因是容易引美元的回流到美国本土。
1、中国资本不开放原因也是这一个。
2、美债收益高，美元就回流。
3、在其它国家的，资本就会抛出本币换美元，然后回到美国。引起当事国的经济问题。
所以说，美元的动向，对汇市、经济发展都有相当大影响。
为什么10年期美国国债收益率上升，国债**下降是什么关系？
9楼：玉米田伯伯
首先，国债**与国债收益率是负相关，**越高收益率越低；反之，**越低收益率越高；例如1张国债面值是100元，到期赎回也是100元，还有2元的利息，即2就%是他的收益率（2/100*100%=2%）；如果买的人多了，**上升变成102元，但到期赎回却只能有100元，以及利息2元，那么你以102元**的成本减去利息收入就为零，收益率就为零了；到期本金赎回100元+2元利息-102元成本=0。
因为中国等新兴国家、以及中东石油国家，因为对外**积累了大量的外汇储备，这些外汇需要投资进行保值增值，而美国是世界第一强国，军事、科技、人才等都是第一，最主要就是金融市场发达，世界上主要的资金都在美国进行投资，其中美国国债是最安全的产品，市场流动性，变现容易，大家都买美国国债，从而推高了其**，使其收益率上升；当美国出现金融危机，同时拖累实体经济，需要大量注资，可能会狂印钞票，那么意味着以后美元会贬值，投资者就会抛弃美元国债，使其****，收益率上升。
10楼：昆重帅师
债券的**和收益率成反比关系的
美国10年期国债收益率的涨跌受到哪些因素影响？为何近期**？ 20
11楼：饶诗初
油价油价是影响通胀的重要因素，油价升得太快，对通胀的担忧加剧，导致十年期美债飙升。
**战因素
这是次要的，但不可小视，**战会影响到美国相关产品的**，推动通胀。
影响美债收益率的因素很多，一般可以分为三大类，即经济基本面，通货膨胀水平和期限溢价。经济基本面向好，整个经济的回报水平升高，带动国债收益率上升；通胀水平上升，提升市场加息预期，投资国债也会要求较高的收益率水平；期限溢价是对投资者持有长期**所承担额外风险的补偿，投资者风险偏好低时，期限溢价上升推高长期国债收益率。
1.1 经济基本面
国债收益率决定于国债发行国的经济基本面。国家主权债从本质上来讲是以该国的经济发展预期为背书发行的债务，美国作为世界最大的经济体，经济基本面的好坏决定着全球经济的走势。自1980 年以来，美国十年期国债月均收益率与名义gdp 同比增速展现了很强的关联性，拐点出现时间呈现高度的一致性。
名义gdp 增速由两部分组成，实际gdp 增速与通货膨胀水平。实际gdp 增速代表了经济的基本面，即扣除物价因素之后的产出变化，自八十年代以来，与美国国债收益率基本同步下行。除gdp 增速外，制造业采购经理指数（pmi）是反映经济基本面变化的另外一个重要指标。
1.2 通货膨胀
通货膨胀预期，代表了市场对央行利率政策变化的预期，通胀预期上行，加息预期升高，对投资美国国债所要求的收益率也会升高，反之亦然。根据费雪效应，当实际通货膨胀上升时，投资者必然需要更高的名义收益率来维持实际收益率不变。持续偏低的通胀或通胀预期，压低了美债收益率水平。
1.3 风险偏好
一般认为，投资者对十年期美债的需求反映了其对低风险或安全资产的配置需求，因此，其收益率的波动也在一定程度上取决于全球投资者对于投资风险的判断。用以描述美国市场投资者风险偏好最常见的指标，是芝加哥期权交易所波动率指数（vix指数）。基于标普500 指数计算得来的vix 指数在处于高位时，对应市场参与者预期更激烈的市场波动程度以及随之而来的不安心理。
因此，vix 指数和收益率之间的逻辑传导关系大致为：vix 上升 → 不安情绪上升 → 避险（美债）需求增加 → 美债**上升 → 美债收益率下降。
更为准确地，期限溢价（term premium）能够很好地量化投资者由于锁定较长的投资期限所要求的额外回报。纽约美联储经济学家提供了期限溢价的估算（详见纽约联储**）。从理论上推断，其他条件相同的情况下，期限溢价越高，美国十年期国债收益率就越高。
然而，从简单的相关性来看，期限溢价与美国十年期国债收益率相关关系并不明显。