1楼：银色de季节
折现亚 也就是说我的一笔钱 一年后拿到是100块 但是一年利息是2.25% 事实上这笔钱现在只值100/1.0225也就是97.
8块 也就是说未来的钱和现在的钱是不一样的，因为金钱有它的时间价值
某东西除以（1+r）就是某个东西向前折现，（1+r）^n就是折现n年
换句话说 假设债券付息 一年一次 第一年你拿到的利息c折现到现在就是c/(1+r) 第二年就是c/(1+r)^2 第n年就是c/(1+r)^n m/(1+r)^n的意思是你n年拿到的本金折现到现在 两部分相加就是债券的面额
在金融学中，请牢记time value of money tvm 也就是时间价值
因为无风险收益的存在，现在的钱永远比未来的钱值钱，所以才有了金融学。整个金融学是构筑在tvm的基础上的
债券定价基于tvm的意思就是 债券的现金流是每年给付利息所产生的现金流与到期给付面额的现金流折现到现在的价值
回到这道题目 按照贴现法则
债券**=票面利息/（1+r）^1+票面利息/（1+r）^2+……+票面利息/（1+r）^n+票面**/（1+r）^n
利息=1000*10%=100
**p=100/（1+12%）^1+100/（1+12%）^2+100/（1+12%）^3+100/（1+12%）^4+100/（1+12%）^5+1000/（1+12%）^5
p=928
所以这张债券的价值是928块~~而现在的**是920元，我们当然要投资的咯~~
某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限为5年，某企业要对这种债券进行投资，当期市场利率
2楼：假面
根据市场利率和票面利率的关系，如果票面利率低于市场利率，则出现发行折价，设市场利率为12%，发行**为x时公司会进行投资，则算式为：
1000*（p/f,10%,5）=x*(p/f,12%,5) x约等于1094.3
复利债券与单利债券相对应，指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。
年利率以利率逐年累进方法计息的债券。累进利率债券的利率随着时间的推移，后期利率比前期利率更高，呈累进状态。
某公司发行债券,面值为一千元,票面利率10%.期限五年,每年付息一次,到期一次还本,假设当前市场利
3楼：匿名用户
每年支付一次利bai息100元，第一年年du底的支付的100元，zhi按市场利dao率折现成年初现值，即为内100/（1+8%），第二年年底容的100元按复利折合成现值为100/（1+8%）^2，……第5年年底到期的本金和支付的利息按复利折合成现值为（100+1000）/（1+8%）^5
(说明：^2为2次方，^3为3次方，以此类推)，计算如下：
p=100/（1+8%）+100/（1+8%）^2+……+100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5
=∑100/（1+8%）^5+1000/（1+8%）^5=100*[（1+8%）^5-1]/[8%*（1+8%）^5]+1000/（1+8%）^5
=1079.85
4楼：汪花果
p=i(p/a,i,n)+m(p/f,i,n)=100(p/a,8%,5)+1000(p/f,8%,5)=100*3.9927+1000*0.6806=1079.87
5楼：匿名用户
债券价值=（1000×10%）×3.9927＋1000×0.6806=1079.87（元）
即该债券发行**应为1079.87元。