1楼：金左金右
一是增发，是指上市公司为了再融资而再次发行**的行为。 其中还有定向增发。
二是可转债，全称为可转换公司债券。在a**场，就是指在一定条件下可以被转换成公司**的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成**，享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的**。
2楼：昳歌
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司**的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成**，享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的**。
增发：是指上市公司为了再融资而再次发行**的行为。 其中还有定向增发。
发行可转债和增发有什么区别
3楼：匿名用户
都是融资的手段
可转换公司债券，是指在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
股等融资方式的定价不被市场认可情况下，对上市公司、承销券商的风险在逐渐加大。因此在当前的低利率时代，采用发行可转债成为上市公司的主要选择。
可转债**和增发有什么区别？
4楼：寒茹雪诺书
可转换债券
是债券的一种，可以转换为债券发行公司的**，通常具有较低的票面利率。本质上讲，可转换债券是在发行公司债券的基础上，附加了一份期权，允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的**。
**增发配售是已上市的公司通过指定投资者（如大股东或机构投资者）或全部投资者额外发行股份募集资金的融资方式，发行**一般为发行前某一阶段的平均价的某一比例。
5楼：言辰皓宿海
一个是发债券。一个发**。
可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司**的债券。可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成**，享受股利分配或资本增值。
所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的**。
上市公司为何要发行可转债？它和**融资有什么区别？
6楼：时无间
因为可转换债券可转换成**，它可弥补利率低的不足。如果**的市价在转券的可转换期内超过其转换**，债券的持有者可将债券转换成**而获得较大的收益。
区别：1、基本含义
可转换债券：是债券持有人可按照发行时约定的**将债券转换成公司的普通**的债券。
**融资：是指资金不通过金融中介机构，借助**这一载体直接从资金盈余部门流向资金短缺部门，资金供给者作为所有者（股东）享有对企业控制权的融资方式。
2、优势
可转换债券：
可转换债券具有债权和股权的双重特性。可转换债券具有双重选择权的特征。
一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的成本；
另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内，并可以利用这一特点对**进行套期保值，获得更加确定的收益。
**融资：
（1）筹资风险小。由于普通**没有固定的到期日，不用支付固定的利息，不存在不能还本付息的风险。
（2）**融资可以提高企业知名度，为企业带来良好的声誉。发行**筹集的是主权资金。普通股本和留存收益构成公司借入一切债务的基础。
有了较多的主权资金，就可为债权人提供较大的损失保障。因而，发行**筹资既可以提高公司的信用程度，又可为使用更多的债务资金提供有力的支持。
（3）**融资所筹资金具有永久性，无到期日，不需归还。在公司持续经营期间可长期使用，能充分保证公司生产经营的资金需求。
（4）没有固定的利息负担。公司有盈余，并且认为适合分配股利，就可以分给股东；公司盈余少，或虽有盈余但资金短缺或者有有利的投资机会，就可以少支付或不支付股利。
3、特点
可转换债券：可转换债券有若干要素，这些要素基本上决定了可转换债券的转换条件、转换**、市场**等总体特征。
（1）有效期限和转换期限。就可转换债券而言，其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。转换期限是指可转换债券转换为普通**的起始日至结束日的期间。
（2）**利率或股息率。可转换公司债券的票面利率（或可转换优先**的股息率）是指可转换债券作为一种债券时的票面利率（或优先股股息率），发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换债券（或不可转换优先**）。
（3）转换比例或转换**。转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通**的股数。
**融资：控制权是一种综合权利，如参加股东大会，投票表决，参与公司重大决策，收取股息，分享红利等。它具有以下几个特点：
（1）长期性。股权融资筹措的资金具有永久性，无到期日，不需归还。
（2）不可逆性。企业采用股权融资勿须还本，投资人欲收回本金，需借助于流通市场。
（3）无负担性。股权融资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少视公司的经营需要而定。
7楼：维新
按照公布的配售**操作，上市以后即可随行就市卖出，到时可以把债转为**。
需要钱购买。
应该是持股，而不是市值转换。
可以参与买卖**不会被冻结
债务市场应该是比**市场大才对，中国只是不很正常，颠倒过来了，以后债券市场会有很大的发展。一般企业的债券是国资委管理的，**是证监会管的。债券只适合投资，不适合抄作。
购买了该公司的可转债，购买资金会长时间冻结,中间不能参与该**的波段操作.公司的原股东可购买也可不购买可转债.是需要另外加钱购买,如果公司未来业绩看好，持票在市场炒作中获益,持债则是固定收益,如能转股可能收益更好.
8楼：匿名用户
上市公司发行的可转债，购买资金不会长期冻结，认购完毕上市后，即可进行买卖交交易，和买卖**没有区别，所以可以进行波段操作，赚取差价。
公司原有股东按比例配售该可转债，如认购不足余额由承销商认购。
可转债是上市公司筹集资金的一种方式，不能拿原**抵换，需要拿钱购买，否则募集不到新资金。
可转债规定期限为5年，每年都有利息分红，是一个稀有很好的投资品种，它的特点是公司如5年发生亏损，可转债到期后按现交易**价兑返现金，这就需要你认真研究公司基本面了，发觉不对劲及早卖出。更好的是公司连年盈利，5年到期后直接转换变成**，这就是可转债的含义，也是一个利好，可转债**会暴涨。
举例：现深圳市场上000301丝绸股份就是原来的丝绸转债，请自行查阅资料。
9楼：匿名用户
不会被冻结，上市以后即可随行就市卖出。
可以参与买卖**。
按照公布的配售**操作。
需要钱购买，而不是市值转换。
应该是持股，到时可以把债转为**。
10楼：匿名用户
购买了该公司的可转债，购买资金会长时间冻结,中间不能参与该**的波段操作.公司的原股东可购买也可不购买可转债.是需要另外加钱购买,如果公司未来业绩看好，持票在市场炒作中获益,持债则是固定收益,如能转股可能收益更好.
11楼：匿名用户
债务市场应该是比**市场大才对，中国只是不很正常，颠倒过来了，以后债券市场会有很大的发展。一般企业的债券是国资委管理的，**是证监会管的。债券只适合投资，不适合抄作。
12楼：匿名用户
ohsunny ,说的很好。
13楼：无聊人士
对一个场景感到熟悉：婴儿需要换尿布时就不会觉得奇怪了。他受到家庭的影响，从小
公司发行可转债对应的股份是原有的股份，还是增发的？
14楼：匿名用户
上市公司发行的可转债，购买资金不会长期冻结，认购完毕上市后，即可进行买卖交交易，和买卖**没有区别，所以可以进行波段操作，赚取差价。
公司原有股东按比例配售该可转债，如认购不足余额由承销商认购。
可转债是上市公司筹集资金的一种方式，不能拿原**抵换，需要拿钱购买，否则募集不到新资金。
可转债规定期限为5年，每年都有利息分红，是一个稀有很好的投资品种，它的特点是公司如5年发生亏损，可转债到期后按现交易**价兑返现金，这就需要你认真研究公司基本面了，发觉不对劲及早卖出。更好的是公司连年盈利，5年到期后直接转换变成**，这就是可转债的含义，也是一个利好，可转债**会暴涨。
举例：现深圳市场上000301丝绸股份就是原来的丝绸转债，请自行查阅资料。
上市公司增发、配股和发行可转债等行为与净资产收益率的指标有何关系？
15楼：商伯良
增发和配股其实就是你搞了更多的本金，如果你的赚钱能力没有对应提升，那净资产收益率就是下降的。可转债比较麻烦，当它还是债券的时候，这笔钱就是公司借债经营，不归入净资产，那种状态下收益上去了公司的净资产收益率也上去，但是如果转股的话就和增发配股一样。
发可转债和增发、配股对公司来讲有什么区别?
16楼：热恋
公司资产负债率较低,偿债能力强,由于可转债属于债权性融资,发行可转债融资比较适合公司现状。而增发和配股属于股权性融资,以该等方式融资将会进一步降低公司的财务杠杆,因此公司选择可转债融资方式。
上市公司发行可转债股的条件是什么？
17楼：匿名用户
《上市公司发行可转换公司债券实施办法》
第四条 发行人发行可转换公司债券，应当符合《可转换公司债券管理暂行办法》规定的条件。
第五条 担任主承销商的**公司应重点核查发行人的以下事项，并在推荐函和核查意见中予以说明：
1、在最近三年特别在最近一年是否以现金分红，现金分红占公司可分配利润的比例，以及公司董事会对红利分配情况的解释；
2、发行人最近三年平均可分配利润是否足以支付可转换公司债券一年的利息；
3、是否有足够的现金偿还到期债务的计划安排；
4、主营业务是否突出。是否在所处行业中具有竞争优势，表现出较强的成长性，并在可预见的将来有明确的业务发展目标；
5、募集资金投向是否具有较好的预期投资回报。前次募集资金的使用是否与原募集计划一致。如果改变前次募集资金用途的，其变更是否符合有关法律、法规的规定。
是否投资于商业银行、**公司等金融机构(金融类上市公司除外)；
6、发行人法人治理结构是否健全。近三年运作是否规范，公司章程及其修改是否符合《公司法》和中国证监会的有关规定，近三年股东大会、董事会、监事会会议及重大决策是否存在重大不规范行为，发行人管理层最近三年是否稳定；
7、发行人是否独立运营。在业务、资产、人员、财务及机构等方面是否独立，是否具有面向市场的自主经营能力；属于生产经营类企业的，是否具有独立的生产、**、销售系统；
8、是否存在发行人资产被有实际控制权的个人、法人或其他关联方占用的情况，是否存在其他损害公司利益的重大关联交易；
9、发行人最近一年内是否有重大资产重组、重大增减资本的行为，是否符合中国证监会的有关规定；
10、发行人近三年信息披露是否符合有关规定，是否存在因虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而受到处罚的情形；
11、中国证监会规定的其他内容。
第六条 发行人有下列情形之一的，中国证监会不予核准其发行申请：
1、最近三年内存在重大违法违规行为的；
2、最近一次募集资金被擅自改变用途而未按规定加以纠正的；
3、信息披露存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；
4、公司运作不规范并产生严重后果的；
5、成长性差，存在重大风险隐患的；
6、中国证监会认定的其他严重损害投资者利益的情形。
扩展资料
《上市公司发行可转换公司债券实施办法》
第七条 发行人申请发行可转换公司债券，应由股东大会作出决议。股东大会作出的决议至少应包括发行规模、转股**的确定及调整原则、债券利率、转股期、还本付息的期限和方式、赎回条款及回售条款、向原股东配售的安排、募集资金用途等事项。
第八条 发行人及有关中介机构应按照中国证监会的有关规定制作申请文件。
第九条 主承销商负责向中国证监会推荐，出具推荐意见，并负责报送发行申请文件。
第十条 为发行人发行可转换公司债券提供服务的中介机构应认真履行义务，并承担相应的法律责任。主承销商还应对可转换公司债券发行申请文件进行核查。有关核查的程序和原则应参照**发行内核工作的有关规定执行。
主承销商应向中国证监会申报核查中的主要问题及其结论。
第十一条 在报送申请文件前，主承销商及其他中介机构应参照**发行的有关规定在尽职调查的基础上出具推荐函。推荐函的内容至少应包括：
1、明确的推荐意见及其理由，对发行人发展前景的评价，有关发行人是否符合可转换公司债券发行上市条件及其他有关规定的说明，
第十二条 发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告中，除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，对可转换公司债券发行上市的实质条件、发行方案及发行条款、担保和资信情况等情况进行核查验证，明确发表意见。
第十三条 发行人最近三年财务会计报告均由注册会计师出具了标准无保留意见审计报告的，发行人应在申请文件中提供最近三年经审计的财务会计报告；发行申请于下半年提出的，还应提供申请当年公司公告的中期财务会计报告。
上市未满三年及重大重组后距本次发行不满一个会计年度的上市公司，应依据前款规定提供财务会计报告。
第十四条 发行可转换公司债券的核准参照中国证监会有关**发行核准的规定执行。
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